Акции падают медленнее нефти

Обзор рынка акций «Сбербанка», «Газпрома», ГМК «НорНикель» и «Магнита» за 12 июля 2018 года

«Сбербанк». Черная свеча, и «бычий» разрыв понедельника на уровне 227.6 рублей закрылся. Однако котировки остаются выше уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации картина похожа на «двойное дно», что при пробитии уровня 238 рублей (максимум мая) сулит рост в район 270 рублей. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас сильно недооценены (примерно на 14.7%).

Сбербанк, теханализ

Так, «расчетное» значение (РТС=18.5*Брент) составляет 74,85*18,5=1382.9 пункта, а биржевое значение находится около 1179.5 пункта. Тем не менее, не стоит ждать быстрого устранения этой недооцененности. Так, например, российские акции оставались значительно недооцененными в период с 2011 по 2015 годы, то есть, более четырех лет.

«Газпром». Солидная черная свеча. Тем не менее, котировки остаются выше ранее пробитой линии двухмесячного нисходящего тренда и уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, шансы на слом падающего тренда остаются достаточно высокими.

Газпром, теханализ

«Норникель». Большая черная свеча при двукратном росте объема торгов, и мы продолжаем держать короткую позицию. Мы по-прежнему рассчитываем, что коварная волна «В» скоро закончится, а за ней последует длительное снижение в рамках волны «С», которое может обвалить котировки в район 7 800 рублей. Однако сегодня мы закроем «шорт», так как впереди дивидендный разрыв.

Норникель, теханализ

«Магнит». Небольшое снижение, и дивидендный разрыв 5 июля на уровне 4 615 остается незакрытым. В такой ситуации цены на акции пытаются пробить уровень поддержки в районе 4 450 рублей. При этом котировки значительно ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз, говоря о наличии падающего тренда.

Рекомендации

Рынок торгуется повышением цен ко вчерашнему закрытию (выше 227.6/144.8/ (11260)), в начале торгов 227.6-231.1/144.8-147.8/(11260-11720) (вероятно):

-удерживать длинные позиции;

-не открывать новые позиции;

-короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 230.8/146.8/(11430).

Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 227.5/144.7/ (11260), в начале торгов 227.5-222.9/144.7-142.8/(11260-11185) (возможно):

-длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 222.2/143.7/;

-не открывать новые позиции;

-удерживать короткие позиции (ГМК можно закрыть в диапазоне 11 200 – 11 230).

«Газпром»/»Сбербанк»: соотношение составляет 0.608, оставаясь ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая начала смотреть вниз. При этом уровень поддержки пробит. В такой ситуации высока вероятность возобновления падающего тренда.

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК, Магнита и Портфеля УТ